什么是并购顾问收费表？

并购顾问收费表是方案或委聘函中列明成功费、收费基础、上限或最低收费、聘用费、费用、tail条款和付款触发的部分。

卖方应在收费表中看什么？

卖方应看预期出售估值下的总美元成本、是否封顶、聘用费是否抵扣、是否转嫁费用、tail如何运作，以及成功费何时应付。

Lyndon Advisory的收费表是什么？

Lyndon按企业价值收取2%成功费，上限US$300,000 / 30万美元，无聘用费、无月费、无前期费用、无费用转嫁，且交易不交割不收费。

收费表是否应包含顾问范围？

是。收费表应与工作范围一起阅读：估值、CIM、财务模型、投资故事、买方图谱、定向接洽、谈判和尽调协调。

并购顾问收费表：卖方指南

并购顾问收费表应让卖方清楚知道要付什么、何时支付、包含哪些工作。至少应核查成功费、收费基础、上限、最低收费、聘用费、费用、tail、付款触发和范围。Lyndon Advisory公开简单收费表：按企业价值收取2%成功费，上限US$300,000 / 30万美元，无聘用费、无费用转嫁。

完整流程背景可阅读出售企业指南。收费表不只是价格清单，也是激励一致性的说明。

收费表清单

项目	应确认什么	Lyndon Advisory
成功费	百分比和价值基础	企业价值2%
收费上限	最高美元费用	US$300,000 / 30万美元
最低收费	是否有底价	不另设最低收费
聘用费	金额、期限、是否抵扣	无
月费	交割前持续收费	无
费用转嫁	差旅、数据室、行政、研究	无
Tail	买方名单、联系标准、期限	如适用，应收窄到具名买方
付款触发	LOI、签约还是交割	仅交割
范围	顾问实际做什么	完整卖方并购顾问流程

Axial的2026年并购收费指南是有用市场参考，因为它覆盖中低端市场顾问的聘用费、成功费、融资委聘和费用政策。

收费表示例

企业价值	封顶前2%	Lyndon费用	有效费率
1000万美元	20万美元	20万美元	2.00%
2500万美元	高于上限	US$300,000 / 30万美元	1.20%
5000万美元	高于上限	US$300,000 / 30万美元	0.60%
1亿美元	高于上限	US$300,000 / 30万美元	0.30%

收费上限说明卖方应比较总金额，而不只是百分比。封顶收费表在交易价值上升时更有吸引力，但前提是顾问仍然完成建立买方信心和竞争张力所需的工作。

范围必须和价格放在一起

包含工作	为什么应纳入费用比较
估值	建立可信出售框架
CIM和teaser	给买方认真报价的专业基础
财务模型	支持正常化EBITDA和增长假设
投资故事	解释买方逻辑和战略价值
买方图谱	超越显而易见买方
定向接洽	在保密下创造竞争
谈判	保护价格、结构、条件和时间

IBBA和M&A Source的Market Pulse研究显示，中低端市场卖方面对不同交易规模、买方类型和顾问模式。清晰收费表能帮助企业主比较这些路径。

“好的收费表应该清楚到有些无聊。卖方不应需要反推聘用费、费用、tail和最低收费，才知道交易成功时自己欠多少钱。”

— Daniel Bae，Lyndon Advisory创始人兼CEO

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About the Author

Daniel Bae

Co-founder & CEO, Lyndon Advisory

Daniel is an investment banker with 15+ years of experience in M&A, having advised on deals worth over US$30 billion. His career spans Citi, Moelis, Nomura, and ANZ across London, Hong Kong, and Sydney. He holds a combined Commerce/Law degree from the University of New South Wales. Daniel founded Lyndon Advisory to solve the pain points in M&A, enabling bankers to focus on what matters most — delivering trusted advice to clients.

关于Lyndon Advisory

Lyndon Advisory 是专注亚太市场的并购财务顾问。我们协助企业主出售公司，也协助投资者进行战略收购，提供资深顾问主导的执行、严谨流程管理和结构化买方研究。对卖方而言，第一步是保密审核估值区间、潜在买方范围，以及是否值得启动结构化出售流程。

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